黄金市场观察 江波龙前三季度营收132.68亿元，布局高端存储大开二次增长弧线

10月28日晚，江波龙（301308）泄漏了2024年三季报。前三季度，公司完了营业收入132.68亿元，同比增长101.68%：完了包摄于上市公司鼓动的净利润5.57亿元，同比上涨163.09%。其中第三季度完了42.29亿元，同比增长47.28%，包摄净利润-3683.80万元，同比增长87.16%。同期，公司2024年第三季度存货限制完了双位数压降，公司的运营后果缓缓普及。

江波龙暗示，2024年公司国际业务如Lexar业务、巴西Zilia的收入保执增长，企业级和工规级存储等中高端业务按期发展；公司自研主控芯片按估计不断取得流片及量产的冲破。概括来看，公司的分娩运营情况总体健康自若，执续向概括型半导体存储品牌企业转型。

聚焦存储开启二次增长弧线

分析指出，在需求合座增长和供应趋紧的双重作用下，半导体存储行业2024年仍处于上行周期，其中，受益于东谈主工智能、新能源汽车、工业鸿沟带来新的驱能源，车规工规以及企业级就业器存储产物为主的高性能存储产物需求执续隆盛。这一新的产业趋势，为具备高端产物及就业才略等中枢竞争力的企业创造了新的增漫空间和发展能源。

深耕存储行业25年来，江波龙时分保执对行业周期的尖锐度，从技巧研发、中枢制造、品牌建树等多个维度普及各异化和立异性，不断冲破发展的天花板。当今，江波龙的增长能源正在从滥用类存储业务切换至车规级、工规级与企业级等高端存储器鸿沟，缓缓开启第二增长弧线。

在企业级产物鸿沟，江波龙是国内少数具备“eSSD+RDIMM”的产物规划、组合以及执续供应才略的企业，并在互联网、运营商、金融等行业的开阔客户处完成产物考证和批量期骗。2024年上半年，公司企业级存储业务限制增长光显，业务收入达到2.91亿元，同比增长超2000%，完了完了从1到N的冲破，为公司事迹普及带来积极作用。

动作业内较早进入车规级存储鸿沟的企业，江波龙率先在中国大陆发布车规级UFS和车规级eMMC，并构建了涵盖UFS、eMMC和SPINANDFlash在内的车规级存储产物矩阵。公司具备自研主控连合自研固件以及自主封测的自主可控才略，当今已就业跨越20家中外头部汽车品牌客户，笼罩了包括DVR、ADAS、座舱、IVI、姿色和T-box在内的10余种车载期骗，享有跨越8年量产就业教诲，充分阐扬车载存储发展先机。

在自研方面，江波龙依然推出了两款eMMC和SD卡主控芯片，完了超千万颗的限制化产物导入，并匹配自研固件算法，大概高后果清闲客户的产物质能条目，加多大客户黏性；同期，公司拓展了SLCNANDFlash等小容量存储芯片规划才略，现实性构建了自研SLCNANDFlash存储芯片规划业务，产物获取客户认同，累计出货量已远超5000万颗。

在品牌建树上，江波龙领有行业类存储品牌FORESEE和国际高端滥用类存储品牌Lexar（雷克沙），隔离面向滥用级和企业级市集。2024上半年，Lexar（雷克沙）在以往高增长的基础上，存储卡、固态硬盘、迁徙存储等全系列产物业务再次完了快速增长，多个产物在细分市麇集取得了率先地位。而行业类存储品牌FORESEE，也凭借在镶嵌式存储、固态硬盘、迁徙存储及内存条等鸿沟的超卓弘扬，正缓缓成为行业内的杰出人物。

立异口头迈向存储品牌企业

近日，天下半导体贸易统计组织（WSTS）发布最新预测，人人半导体市集限制将达到6110亿好意思元，同比增长16%，其中预测存储芯片将完了76.8%的增长。这一数据充分体现了人人对半导体产物尤其是存储鸿沟产物需求的强劲增长。

靠近快速变化的市集需求，大概活泼合适市集需乞降清闲客户欲望是企业得胜的枢纽。为此，江波龙正积极转型TCM（技巧-合约-制造）口头和PTM口头（产物-技巧-制造），通过提供从存储芯片研发到封测制造的全链条产业就业，愈加活泼地搪塞市集变化，为客户提供定制化、洞开、透明和立异的存储产物和就业。这一政策转念不仅增强了江波龙的市集竞争力，也为其在存储芯片鸿沟的执续发展注入了新的活力，推动公司向着半导体存储品牌企业稳步迈进。

在TCM口头中，江波龙主要聚焦于存储处置就业平台上风，交融存储主控、固件定制诱骗、高端封测技巧、售后就业、品牌及常识产权等才略，基于上游存储晶原厂或下流Tier1客户的产物需求，高效完成存储产物的一站式委派。

近日，在ELEXCON2024深圳国际电子展上，江波龙更是初次建议了PTM口头。该口头的中枢在于整合公司的自研存储芯片、固件、硬件和先进封测制造技巧，完了更活泼、更高效的全栈式定制化就业和一站式委派。PTM交易口头大概匡助企业级客户高效完了产物立异和大幅资本优化，从而普及客户的业务竞争力。

执续技巧立异除外，江波龙通过其苏州封测制造基地、南好意思洲制造运营中心以及中山的自建数据中心存储专线等高端制造次序，构建了自有的高端封装测试与制造才略，匡助公司在人人范围内建树了一个褂讪而高效的双轮回供应链体系，为国表里客户提供强有劲的守旧和就业。其中，两家控股子公司巴西Zilia及元成苏州在上半年隔离完了收入9.91亿元、2.11亿元，孝顺了正向收入及利润，为公司构建双轮回供应链体系打下坚实基础。

江波龙暗示，过去公司将执续深耕半导体存储行业，聚焦中枢竞争力建树，充分阐扬概括上风，保执镶嵌式存储及迁徙存储等基础业务的率先技巧和限制上风；在此前提下，公司将不断进行产物结构的优化，加大对高毛利产物的研发和插足，如企业级、工规级等高端存储器鸿沟，不断化客户结构，完善产业链布局，完了业务限制和收入的增长。